许家印被终身禁入股市恒大两年虚增收入5600亿

【2024年3月24日讯】

恒大因作假账及证券欺诈被中证监处罚，许家印被终身禁止进入债券市场；恒大地产两年虚增收入5600亿人民币。据报罗宾咸永道亦受牵连。

中证监日前针对恒大地产及母公司中国恒大主席许家印等7名前高层，依法作出行政处罚，并采取证券市场禁入措施。恒大地产被揭发在2019年及2020年期间虚增收入5642亿元（人民币，下同），虚增利润920亿元，涉嫌财务造假及欺诈发行债券等违法行为。

据恒大地产（3333）公布，公司收到中证监的行政处罚及市场禁入事先告知书。

中证监指出，恒大地产在2019年及2020年年报中存在虚假记载、债券发行涉嫌欺诈，以及通过提前确认收入方式进行财务造假等3项违法行为。综合上述违法行为，中证监责令恒大地产改正，并处以41.75亿元罚款。

同时，中证监对恒大地产及中国恒大主席许家印、前副主席兼总裁夏海钧等7名前高层作出处罚。

许家印及夏海钧分别被处以4700万元及1500万元罚款，并被终身禁入证券市场。恒大集团时任财务总监潘大荣、恒大地产时任副总裁兼财务总经理潘翰翎及其他3名高管各被处以900万元罚款，并被禁入证券市场10年。

调查发现，恒大地产在2019年及2020年分别虚增收入2140亿元及3502亿元，占当期收入50%及79%；同期虚增利润407亿元及513亿元，占当期利润63%及87%。2020年期间，恒大地产在公开发行债券时引用了虚假财务数据，涉嫌欺诈发行。

中证监指出，许家印作为恒大地产实际控制人，授意其他人员虚增年报业绩；夏海钧统筹管理恒大地产日常经营，组织安排编制虚假财报，二人均为直接负责的主管人员，手段特别恶劣，情节特别严重。潘大荣及潘翰翎分别负责恒大地产财务审计及参与财务造假，亦为其他直接责任人员。

此外，恒大地产未有依法按时披露2021年及2022年中期、年度报告，且自2021年以来共有2983笔、涉及金额2785亿元的未能清偿到期债务未及时披露。在港上市的中国恒大，市值最高峰时曾达4290亿港元。

此外，时任恒大集团财务总监潘大荣负责恒大地产的财务审计工作，组织统筹年报财务造假；时任恒大地产副总裁兼财务总经理潘翰翎亦参与2019年财务造假相关工作。中证监指出二人行为恶劣，情节较为严重，属于其他直接责任人员。

中证监同时点名的其他直接责任人员还包括中国恒大原执行总裁柯鹏、恒大物业（6666）时任董事长甄立涛及时任副总裁钱程。

彭博报道，中国当局正审查罗兵咸永道（PwC）在恒大780亿美元欺诈案中的角色，加剧这家曾为多家开发商审计的全球会计巨头所面临的压力。

证监会本周指控恒大子公司恒大地产集团在2020年前两年提前确认销售收入，严重高估营收。中国官员正在调查PwC，并继续对恒大创办人许家印的调查。他们与一些曾经处理恒大审计的前PwC会计师取得联系。

目前尚未决定是否对PwC进行处罚，官员仍在调查许家印的其他涉嫌罪行。北京披露恒大欺诈案之际，PwC正处于艰难时期，该公司正在应对其全球网络其他地区的丑闻，并裁减从英国到加拿大的职位。

恒大通过虚增收入，在2019年至2020年间虚报利润总额919亿元人民币（127亿美元），约占其报告收入的四分之三以上。这大约是安然公司2001年丑闻中虚报利润的20倍，最终导致其审计师安达信的倒闭。

在2021年之前，恒大在完成建设并将房屋交付买家之前，就记录了许多项目的合同销售收入。其激进的收入确认策略使开发商能够在这些年份报告较低的负债和杠杆率，从而促进其在国内外的债券销售。

虽然中国监管机构将大部分责任归咎于恒大的许家印，但他们的指控可能给PwC带来法律麻烦。目前，恒大正在香港进行清算程序，清算人试图为该公司的债权人追回资金，他们可能会向PwC寻求赔偿。

中国当局此前曾对会计师事务所在审计国内公司时的失误进行严厉处罚。

去年，财政部对德勤中国分公司处以创纪录的2.12亿元罚款，并暂停其北京办事处三个月的业务，原因是其在2014年至2019年间对国有的中国华融资产管理公司的审计工作存在“严重缺陷”。

在房地产热潮期间，大多数中国房地产开发商通过出售部分建成的房屋并承诺在几年内交付来获得现金。目前尚不清楚PwC的其他房地产开发商客户是否以与恒大相同的方式确认收入。

信用评级公司和其他市场参与者在分析这些公司时，本应依赖经审计的财务报表。然而，PwC正受到香港财务汇报局的调查，该局于2021年启动调查，原因是PwC未能识别恒大无法持续经营的情况。

伦敦政治经济学院经济表现中心教授Tom Kirchmaier表示：“问题在于，审计过程从根本上存在缺陷、利益冲突，有时还存在腐败。因此，问题可能比PwC更大。”

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